Wie BlackRock in seiner „Private Markets Outlook 2025“-Studie darlegt, zeichnen sich private Märkte durch robuste Fundamentaldaten und vielseitige Wachstumsperspektiven aus. Der Vermögensverwalter prognostiziert, dass das Marktvolumen privater Anlageklassen von aktuell 13 Billionen auf über 20 Billionen US-Dollar bis 2030 ansteigen könnte. Die Zunahme an Kapitalflüssen wird vor allem durch institutionelle Anleger wie Pensionsfonds, Versicherungen und Staatsfonds getragen. Diese suchen langfristige Renditen, um ihren langfristigen Verpflichtungen gerecht zu werden.
Ein weiterer Wachstumsmotor ist die verstärkte Nachfrage nach Alternativen zu traditionellen Finanzierungsquellen. Hierbei spielen geopolitische und technologische Entwicklungen sowie der Fokus auf nachhaltige Investitionen eine zentrale Rolle.
Private Debt: Flexibilität als Wettbewerbsvorteil
Im Bereich Private Debt zeigt sich ein deutlicher Trend hin zu größerem Markteinfluss. Mit einem aktuellen Volumen von 1,6 Billionen US-Dollar ist die Anlageklasse noch relativ klein, gewinnt jedoch durch ihre Flexibilität und Effizienz zunehmend an Bedeutung. Private Kreditgeber profitieren von der Zurückhaltung traditioneller Banken, die zunehmend selektiv agieren. Dies eröffnet Chancen insbesondere bei mittelständischen Unternehmen, die auf flexible Finanzierungsoptionen angewiesen sind.
Asset-backed Finanzierung wird als eines der nächsten großen Wachstumsfelder angesehen. Trotz eines adressierbaren Marktes von 5,5 Billionen US-Dollar in den USA halten private Kreditgeber aktuell lediglich einen Marktanteil von rund 5 %. Auch global betrachtet nimmt Private Debt an Bedeutung zu, insbesondere in Europa und Asien, wo traditionelle Bankfinanzierungen bisher dominieren.
KI und Infrastruktur: Chancen durch technologische Transformation
Investitionen in Infrastruktur gewinnen durch die zunehmende Bedeutung von KI eine neue Dynamik. Der Ausbau von Rechenzentren, die zur Unterstützung von KI-Technologien erforderlich sind, wird in den kommenden Jahren erhebliche Kapitalflüsse erfordern. BlackRock sieht hierbei große Chancen für private Kapitalgeber, die in den Aufbau moderner Daten- und Energieinfrastrukturen investieren.
Ein zentraler Aspekt ist die Verbindung von Energieerzeugung und Datentechnologie. Betreiber von Rechenzentren entwickeln zunehmend Partnerschaften mit Energieproduzenten, um nachhaltige Lösungen wie Solar-, Wind- oder sogar nukleare Energiequellen zu nutzen. Angesichts der erwarteten Investitionen von über 1,5 Billionen US-Dollar in KI-Infrastruktur bis 2030 bietet dieser Bereich bedeutende Potenziale.
Immobilienmarkt: Neue Dynamik nach schwierigem Umfeld
Nach zwei Jahren mit schwierigen Rahmenbedingungen zeichnet sich im Immobiliensektor eine Erholung ab. BlackRock sieht sowohl zyklische als auch strukturelle Trends als Wachstumstreiber. Besonders die Nachfrage nach energieeffizienten Gebäuden und nach Immobilien, die den Anforderungen des E-Commerce gerecht werden, dürfte zunehmen.
Regionale Unterschiede eröffnen zusätzliche Chancen: In der Asien-Pazifik-Region bieten differenzierte Märkte und starke Wirtschaftsdynamik attraktive Möglichkeiten für Investoren. Diese Entwicklungen könnten die Stabilität und Diversifizierung von Immobilienportfolios stärken.
Fazit: Vielfältige Chancen für Investoren
Private Märkte bieten weiterhin ein breites Spektrum an Anlagemöglichkeiten. Ob in Private Debt, Infrastruktur, KI oder Immobilien – die langfristigen Perspektiven bleiben vielversprechend. Investoren profitieren von einer Phase erhöhter Ausschüttungen und attraktiver Einstiegsbewertungen, insbesondere im Bereich Private Equity.