Drei Zyklen als Treiber für Chancen
Nils Rode, Chief Investment Officer bei Schroders Capital, sieht im Jahr 2025 eine außergewöhnlich günstige Ausgangslage für Private-Markets-Investitionen. In einer Mitteilung an PrivateMarkets360.com erklärt Rode, dass der Finanzierungszyklus, der technologische Disruptionszyklus und der Konjunkturzyklus die Basis für attraktive Renditen schaffen.
Das Fundraising habe nach einer Korrektur den Tiefpunkt erreicht, was geringeren Wettbewerb und günstigere Bewertungen begünstigt. Gleichzeitig treibt der technologische Fortschritt, insbesondere durch künstliche Intelligenz, Innovationen voran. Unterstützt wird dies durch eine wirtschaftliche Erholung, gestützt auf fiskalische Maßnahmen und Normalisierung der Zinssätze.
Fokus auf kleine und mittlere Buyouts sowie Venture Capital
Laut Schroders Capital bieten kleine und mittlere Buyouts aufgrund ihrer attraktiven Bewertungen und ihres breiten Anlageuniversums lohnende Möglichkeiten. Diese Segmente profitieren vom direkten Zugang zu Gründern sowie von flexiblen Anlagemodellen, die komplexe Strategien und höhere Renditen ermöglichen.
Im Bereich Venture Capital ergeben sich insbesondere im Sektor künstliche Intelligenz neue Chancen. Frühphasen-Investitionen erscheinen vielversprechend, da Bewertungen für späte Finanzierungsrunden zuletzt stark gestiegen sind.
Fortsetzungsfonds und Private Debt als Wachstumsfelder
Schroders Capital hebt Fortsetzungsfonds als weiteres Wachstumsfeld hervor. Dieses Segment des Sekundärmarkts hat sich seit 2016 jährlich um 24 % vergrößert. Die Fonds ermöglichen verlängerte Haltefristen, neue Kapitalzuflüsse und bieten Investoren Liquiditätslösungen.
Private Debt bleibt ebenfalls attraktiv. Rückläufige Kreditvergaben durch Banken schaffen Raum für alternative Kreditlösungen. Besonders Gewerbeimmobilienkredite, Infrastrukturfinanzierungen und Collateralized Loan Obligations (CLOs) bieten höhere Risikoprämien.
Dekarbonisierung und Rechenzentren als Megatrends
Laut Rode wird die wirtschaftliche Notwendigkeit der Dekarbonisierung auch 2025 zentrale Bedeutung haben. Private Markets spielen eine Schlüsselrolle bei der Finanzierung erneuerbarer Energien und innovativer Technologien wie grünem Wasserstoff und Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge.
Zudem verstärkt der KI-Boom die Nachfrage nach nachhaltig betriebenen Rechenzentren. Diese Anlagen treiben den Bedarf an „grünem“ Strom voran und bieten Investoren attraktive Renditechancen.