Zugang zu Private Credit für Privatanleger
Blackstone treibt die Expansion in den Private-Credit-Markt für vermögende Privatanleger weiter voran. Mit der Zulassung durch die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) für den Blackstone Private Multi-Asset Credit and Income Fund (BMACX) erhält ein weiteres Produkt Zugang zu diesem wachsenden Segment. Der Fonds ist als Interval Fund strukturiert, wodurch Investoren regelmäßig Anteile zeichnen und zurückgeben können – ein Format, das mehr Flexibilität als klassische geschlossene Private-Market-Fonds bietet.
BMACX wird in verschiedene Segmente des privaten Kreditmarktes investieren, darunter Unternehmensfinanzierungen, Asset-Based Lending, Immobilienkredite, strukturierte Kredite und liquide Kreditstrategien. Laut Blackstone greift der Fonds dabei auf die gesamte Bandbreite der firmeneigenen Kreditplattform zurück, die derzeit ein Volumen von 453 Milliarden US-Dollar verwaltet.
Alternative zu traditionellen Anleihen?
Private Credit gilt als zunehmend attraktive Alternative zu traditionellen festverzinslichen Anlagen, insbesondere in einem Umfeld volatiler Kapitalmärkte. Blackstone sieht in der Multi-Asset-Kreditstrategie eine Möglichkeit für Investoren, höhere Renditen bei potenziell geringerer Volatilität als im traditionellen Fixed-Income-Segment zu erzielen.
„BMACX bringt die gesamte Private-Credit-Expertise von Blackstone in ein einziges Produkt und soll als Kernbaustein für Portfolios dienen“, so Gilles Dellaert, Global Head of Blackstone Credit & Insurance. Auch Joan Solotar, Global Head of Private Wealth Solutions, betont, dass der Fonds das bestehende Angebot für Privatanleger – das bereits Private Equity, Infrastruktur und Immobilien umfasst – ergänzt und so eine „One-Stop-Lösung“ für Berater und Investoren darstellt.
Marktstart im zweiten Quartal 2025
Blackstone plant, BMACX ab dem zweiten Quartal 2025 zum Vertrieb anzubieten. Der Fonds wird mit niedrigen Mindestinvestitionen ausgestattet sein und sofort investiertes Kapital bieten, um den Zugang für ein breiteres Publikum zu erleichtern.
Die Einführung des Fonds unterstreicht den anhaltenden Trend, Private Markets auch für wohlhabende Privatanleger zugänglich zu machen – eine Entwicklung, die sich sowohl in den USA als auch in Europa mit Regulierungen wie ELTIF 2.0 fortsetzt. Ob BMACX auf breite Akzeptanz stößt, bleibt abzuwarten, doch die wachsende Nachfrage nach alternativen Kreditlösungen spricht für weiteres Marktwachstum in diesem Bereich.