Wie das Unternehmen gegenüber mitteilte, wird der Fonds in Nordamerika, Europa und Australien investieren und sich auf den Erwerb von Krediten sowie die Vergabe neuer Darlehen konzentrieren. Die Mittelaufnahme dauerte zwei Jahre und entspricht der Rekordsumme, die Blackstone bereits 2020 für einen ähnlichen Fonds einsammelte.
Private Debt als Wachstumsmarkt
Blackstone nutzt die Rückzugsbewegung traditioneller Kreditgeber, die sich aufgrund gestiegener Zinsen aus dem Markt zurückziehen. Die Strategie des Unternehmens umfasst den Ankauf notleidender Kredite sowie die Zusammenarbeit mit Banken, die die vorrangigen Tranchen von Finanzierungen behalten, während Blackstone höherverzinsliche, risikoreichere Positionen übernimmt.
Markterholung deutet sich an
Trotz eines Rückgangs bei der Kapitalaufnahme für Immobilienfonds zeigen aktuelle Daten von Preqin, dass das Volumen von Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS) im Jahr 2024 nahezu verdreifacht wurde. Dies deutet auf eine Erholung des Marktes für Real Estate Debt hin.
Ausblick auf 2025
Die allgemeine Markterwartung bleibt positiv. Al Brooks, Vice Chair von JP Morgan Chase, sieht insbesondere Chancen im Industriesektor, ein stabiles Wachstum im Einzelhandel sowie Potenzial im Bereich bezahlbaren Wohnraums. In diesem Umfeld könnte die wachsende Bedeutung von Private Debt eine entscheidende Rolle spielen, um Finanzierungslücken zu schließen.
Mit dem Abschluss von BREDS V unterstreicht Blackstone seine führende Rolle im Markt für Immobilienkredite und bestätigt den Trend, dass Private-Equity-Firmen zunehmend in Bereiche vordringen, die früher von Banken dominiert wurden.