Der jährliche "Market Overview 2025" des Private Market Investment-Managers Hamilton Lane zeigt ein differenziertes Bild: Während kurzfristige Herausforderungen wie ein schwächeres Fundraising und fallende Bewertungen die Branche belasten, bleiben langfristige Wachstumstreiber intakt. Besonders Evergreen-Strukturen, Co-Investments und Secondaries gewinnen weiter an Bedeutung.
Top-5 Erkenntnisse
- Kurzfristige Unsicherheit: Fundraising und Bewertungen stehen unter Druck, während die langfristigen Fundamentaldaten stabil bleiben.
Private Credit bleibt stark: Seit 23 Jahren in Folge outperformt Private Credit die öffentlichen Märkte.
Evergreen-Strukturen wachsen rasant: Ihr Anteil an den Private Markets könnte in den nächsten zehn Jahren auf 20 % steigen.
Co-Investments und Secondaries im Trend: Fondsmanager setzen verstärkt auf diese Strategien.
KI als Gamechanger: Die Technologie dürfte Venture Capital und Growth-Investments nachhaltig prägen.
Marktumfeld und Investmenttrends
Laut Hamilton Lane haben sich Infrastruktur und Private Credit als widerstandsfähige Asset-Klassen erwiesen, während Private Equity im letzten Jahr schwächer abschnitt. Die Outperformance der Private Markets könnte unter Druck geraten, wenn die öffentlichen Märkte langfristig Renditen von mehr als 15 % erzielen. Gleichzeitig profitieren Sektoren wie Datenanalyse und Künstliche Intelligenz von steigender Investorennachfrage. Insbesondere KI dürfte Venture Capital und Growth-Strategien langfristig verändern.
Fundraising unter Druck, Evergreen-Segment wächst
In den kommenden Monaten erwartet Hamilton Lane eine schwierige Fundraising-Phase. Erfolgreiche Anbieter setzen verstärkt auf Technologie und innovative Investmentstrukturen, um neue Investorenkreise zu erschließen. Gleichzeitig wachsen Evergreen-Fonds mit hoher Dynamik. Heute machen sie rund 5 % des Private-Markets-Volumens aus, könnten jedoch in den nächsten zehn Jahren auf 20 % steigen.
Secondaries und Co-Investments im Aufwind
Co-Investments gewinnen zunehmend an Relevanz, da Fondsmanager Kapital schonen und Investoren selektiver agieren. Auch der Secondaries-Markt wird attraktiver, da sowohl Limited Partners (LPs) als auch General Partners (GPs) verstärkt auf diese Liquiditätsoption zurückgreifen.
Langfristige Perspektive bleibt positiv
Trotz kurzfristiger Unsicherheiten zeigt sich Hamilton Lane optimistisch für die Zukunft der Private Markets. Die Outperformance gegenüber den öffentlichen Märkten sei langfristig intakt, insbesondere bei Buyouts und Private Credit. Anleger seien gut beraten, sich auf strategische Portfoliokonstruktion und die Diversifizierungsvorteile der Private Markets zu fokussieren.