Erster reiner Venture-Secondaries-Fonds von BlackRock
Wie aus regulatorischen Unterlagen hervorgeht, wird der neue Fonds von den BlackRock-Managern Jarid Colucci, Derek Krouner und Lisa Sun verantwortet. Es handelt sich um das erste Produkt des Hauses, das ausschließlich auf Zweitmarkttransaktionen im Venture-Capital-Bereich fokussiert ist. Diese Anteile werden im Durchschnitt mit rund 75% des Nettoinventarwerts gehandelt – deutlich unter den typischen 94% bei Buyout-Transaktionen.
Marktdynamik gewinnt trotz kleinem Anteil an Fahrt
Obwohl Venture Secondaries laut Jefferies im ersten Halbjahr 2025 lediglich 8% des weltweit 47 Mrd. US-Dollar schweren GP-geführten Sekundärmarkts ausmachten, nimmt die Aktivität angesichts steigender Nachfrage zu. Der Markt bietet Investoren Zugang zu VC-Portfolios mit Preisabschlägen – in einem Umfeld, in dem klassische Exit-Kanäle eingeschränkt sind.
Teil von BlackRocks breiterer Private-Markets-Offensive
Die Fondsneulancierung ist Teil einer umfassenden Expansion: BlackRock strebt bis 2030 ein Fundraising-Volumen von 400 Mrd. US-Dollar im Bereich Private Markets an. Die jüngsten Übernahmen von Global Infrastructure Partners und HPS Investment Partners stärken die Position des Hauses in Infrastruktur und Private Credit. Parallel dazu hat BlackRock über 2,5 Mrd. US-Dollar für einen weiteren Secondaries-Fonds eingesammelt und mit der „Private Financing Solutions“-Plattform einen neuen Zugang zu Private Debt und Secondaries geschaffen.
Wettbewerb mit spezialisierten Anbietern
Mit dem neuen Produkt tritt BlackRock in Konkurrenz zu etablierten Akteuren wie Lexington Partners (Franklin Resources), StepStone Group und Industry Ventures sowie jüngeren Marktteilnehmern wie Pinegrove Capital Partners und NewView Capital.
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