Morgan Stanley Investment Management (MSIM) hat die Auflegung des „Ashbridge Private Equity Secondaries ELTIF“ bekanntgegeben. Der Fonds ist als Part-II-SICAV mit ELTIF-Struktur in Luxemburg konzipiert und richtet sich gezielt an qualifizierte Anleger außerhalb der USA. Wie MSIM im Rahmen einer Pressemitteilung an PrivateMarkets360 mitteilte, investiert der Fonds in selektive Secondary-Transaktionen im Private-Equity-Bereich – mit Fokus auf einzelne Portfoliounternehmen aus bestehenden Fondsstrukturen.
Strategie: Mid-Market-Secondaries mit Wertsteigerungspotenzial
Der neue ELTIF zielt auf Single-Asset-Secondaries ab – ein Segment, das laut MSIM zu den am stärksten wachsenden Bereichen innerhalb des Secondary-Markts zählt. Im Fokus stehen Beteiligungen an mittelständischen Unternehmen in Nordamerika und Europa, die von Private-Equity-Gesellschaften im Rahmen von Weiterentwicklungsstrategien erneut in den Vordergrund gerückt werden.
„Wir sind überzeugt, dass der Fonds qualifizierten Anlegern die Möglichkeit bietet, gezielt in eines der am schnellsten wachsenden Segmente des Secondaries-Markts zu investieren – und dabei von den Stärken der Morgan-Stanley-Plattform zu profitieren“, sagte Mercedes Fernandez Elias, Head of European Private Equity Secondaries, in der Mitteilung.
Netzwerk und Plattformstärke als Zugangsfaktor
Besonderes Augenmerk liegt auf robusten Unternehmen mit klarer Marktpositionierung in stabilen Endmärkten. Laut Fernandez Elias sei MSIM „dank unserer starken Deal-Sourcing-Fähigkeiten und der etablierten Beziehungen zu Private-Equity-Sponsoren in der Lage, vielversprechende Single-Asset-Investments in gut aufgestellte mittelständische Unternehmen aus bestehenden Portfolios zu identifizieren.“
Der Fonds nutzt dabei die Plattform von Morgan Stanley Private Credit & Equity, die über integrierte Strukturen und ein breites Netzwerk an Sponsoren verfügt. Diese Kombination soll frühzeitigen Zugang zu attraktiven Deal-Opportunitäten ermöglichen – insbesondere im unteren Mid-Market-Segment.
Quartalsweise Zeichnung im geschlossenen ELTIF-Format
Dank der ELTIF-Struktur innerhalb einer luxemburgischen Part-II-SICAV erhalten qualifizierte Anleger außerhalb der USA während der Fundraising-Phase die Möglichkeit, quartalsweise Anteile zu zeichnen. Diese Struktur soll laut MSIM den Zugang zu attraktiven Private-Equity-Renditechancen erleichtern, die traditionell institutionellen Investoren vorbehalten sind.
Erfahrung im Secondary-Markt als Differenzierungsmerkmal
Das Investmentteam hinter dem Fonds ist Teil von Morgan Stanley Private Equity Secondaries, einer Einheit innerhalb von MSIM mit langjähriger Erfahrung im Private-Markets-Segment. Insgesamt arbeiten über 50 Expertinnen und Experten innerhalb der Plattform, die weltweit über 1.400 Investment-Spezialisten zählt. Das verwaltete oder überwachte Vermögen von MSIM belief sich zum 31. Dezember 2024 auf rund 1,7 Billionen US-Dollar.
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