Die Aktien wurden neben der Notierung in Mexiko auch im Rahmen einer Privatplatzierung an qualifizierte institutionelle Investoren in den USA (Rule 144A) sowie an internationale Anleger (Regulation S) angeboten. Nach Abschluss des IPO hält Partners Group weiterhin rund 70% der Anteile an Esentia.
Größter IPO Lateinamerikas 2025
Laut Partners Group handelt es sich um den größten Börsengang Lateinamerikas im Jahr 2025 sowie um das erste IPO eines Energieinfrastrukturunternehmens in der Region seit 2021. Zudem sei es eine der ersten Emissionen in Mexiko mit internationaler Beteiligung seit 2018.
Partners Group: Dekade der Transformation
Partners Group ist seit 2014 an Esentia beteiligt und begleitete die strategische Entwicklung vom Projektentwickler zum Betreiber eines vollintegrierten Gaspipelinenetzes. Die Infrastruktur wurde dabei auf über 2.000 km ausgebaut und transportiert inzwischen rund 16% des täglichen Erdgasbedarfs Mexikos.
„Wir haben Esentia von einem Entwickler zu einem führenden Betreiber und Lösungsanbieter im Bereich Gasversorgung transformiert“, so Ed Diffendal, Partner und Co-Head Infrastructure Americas bei Partners Group. Der Börsengang markiere einen wichtigen Meilenstein und unterstreiche die strategische Bedeutung des Unternehmens für die Energieversorgung Mexikos.
Stabile Cashflows durch langlaufende Verträge
Esentia setzt auf Take-or-Pay-Verträge mit Laufzeiten von 20 bis 35 Jahren, überwiegend in US-Dollar denominiert. Zu den Kunden zählen die staatliche Comisión Federal de Electricidad sowie zahlreiche Industriekunden. Die Erlöse aus dem Börsengang sollen in die Netzerweiterung sowie die Rückführung von Verbindlichkeiten fließen.
Wachstum durch strukturelle Nachfragetrends
Die wachsende Stromnachfrage Mexikos – insbesondere aus Industrie und Gaskraftwerken – sowie der Rückgang der inländischen Gasförderung treiben den Importbedarf und damit die Auslastung des Esentia-Netzes. „Wir erleben starke Kundennachfrage und haben bereits bedeutende Offtake-Verträge unterzeichnet“, so Daniel Bustos, CEO von Esentia.
Partners Group wurde bei der Transaktion von Davis Polk & Wardwell LLP sowie Galicia Abogados rechtlich begleitet. Das Unternehmen verwaltet weltweit rund 31 Milliarden US-Dollar im Bereich Infrastruktur.
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