Bisher galt der Zugang zu Private Equity, Private Credit und Real Assets für viele Privatanleger als hürdenreich und operativ komplex. BlackRock und die Partners Group begegnen diesem Problem nun mit der Einführung einer neuartigen SMA-Strategie. Diese ermöglicht es Finanzberatern, breit diversifizierte Privatmarkt-Portfolios über ein einziges Konto abzubilden, anstatt mühsam verschiedene Einzelinvestments koordinieren zu müssen.
Drei Strategien für unterschiedliche Anlageziele
Die neue Lösung umfasst drei zielorientierte Strategien: eine einkommensfocussierte (Income), eine ausgewogene (Balanced) und eine wachstumsorientierte (Growth) Variante. Das Fundament bilden sieben „Evergreen“-Fonds von BlackRock, Partners Group und HPS. Der entscheidende Vorteil für Berater liegt in der operativen Erleichterung: Die gesamte Allokation kann über ein einziges Zeichnungsdokument abgewickelt werden. Zunächst wird die Lösung über die Wealth-Plattform von Morgan Stanley verfügbar sein.
Jon Diorio, Leiter des Bereichs Alternatives für das US-Wealth-Geschäft bei BlackRock, betont den strategischen Wandel: „Diese Einführung transformiert die Bereitstellung von Alternativen von Standalone-Produkten hin zu einer Portfoliolösung und hilft dabei, den Zugang zu Privatmärkten für Finanzberater und ihre Kunden zu vereinfachen.“
Reaktion auf Markttrends und Diversifikationsbedarf
Der Vorstoß der beiden Branchenriesen kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Unternehmen länger privat bleiben und die Konzentration an den öffentlichen Aktienmärkten zunimmt. Daten zeigen, dass Portfolios, die Privatmarktanlagen gezielt integrieren, bei vergleichbarem Risiko jährlich rund 100 Basispunkte Mehrrendite erzielen konnten.
Dennoch zögern viele Berater bisher. Laut einer Umfrage von BlackRock liegt die durchschnittliche Allokation in Privatmärkten trotz steigenden Interesses bei nur etwa 7%. Als Hauptgründe werden die komplexe Implementierung und mangelndes Vertrauen in die Portfoliokonstruktion genannt.
Partnerschaft zweier Schwergewichte
BlackRock bringt seine jahrzehntelange Erfahrung in der Verwaltung von SMAs – mit einem verwalteten Vermögen von über 250 Milliarden USD in diesem Segment – in die Kooperation ein. Die Partners Group steuert ihre Expertise bei „Evergreen“-Strukturen bei, die sie bereits seit 2001 managt.
Rob Collins, Co-Head of Private Wealth bei der Partners Group, sieht in der Kooperation einen Wendepunkt für die Branche: „Indem wir diversifizierte Privatmarkt-Engagements in eine skalierbare, ergebnisorientierte SMA-Struktur einbetten, helfen wir Beratern, sich von der reinen Produktauswahl hin zu einer ganzheitlicheren Portfoliolösung zu bewegen.“
Durch die Bündelung der Ressourcen wollen beide Unternehmen sicherstellen, dass private Anlagen kein Nischenprodukt für Institutionen bleiben, sondern ein integraler, einfach handhabbarer Bestandteil moderner Vermögensverwaltung werden.
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