Das Continuation Vehicle (CV) wurde unter der Federführung von Pantheon etabliert, um ein einkommensorientiertes Portfolio aus First-Lien Senior Secured Loans sowie Equity Co-Investments zu übernehmen. Diese Vermögenswerte stammen aus dem Audax Direct Lending Solutions Fund I, der 2019 mit Kapitalzusagen in Höhe von 1,65 Mrd. USD geschlossen wurde. Audax wird die Verwaltung und Überwachung der Assets im Rahmen der neuen Struktur fortsetzen.
Strategisches Laufzeitmanagement im Mittelmarkt
Die Transaktion adressiert primär die Steuerung von Fondslaufzeiten. Wie die Managing Partner Steve Ruby und Rahman Vahabzadeh gegenüber PrivateMarkets360 erläuterten, stellt das DLS I CV eine maßgeschneiderte Lösung dar, um die Ergebnisse für verschiedene Stakeholder – von bestehenden Limited Partnern bis hin zu Private Equity Sponsoren – zu optimieren. „Wir glauben, dass diese Transaktion die Stärke und Stabilität des DLS-I-Portfolios sowie unsere Disziplin im Underwriting unterstreicht“, erklärte Kevin Magid, CEO von Audax Private Debt, im Rahmen der Bekanntgabe.
Ausbau der Partnerschaft im Credit-Secondaries-Segment
Pantheon brachte als Lead-Investor seine Expertise für GP-led Lösungen ein. Laut Rakesh Jain, Global Head of Private Credit bei Pantheon, ermöglichte die Struktur den Zugang zu einem hochwertigen, cashflow-generierenden Portfolio innerhalb des Middle Markets. Die zugrundeliegende DLS-Strategie wurde bereits 2018 lanciert und greift auf die Kapazitäten von Audax in den Bereichen Senior Secured und Junior Debt zurück. Als Finanzberater der Transaktion fungierte PJT Partners, während Kirkland & Ellis sowie Hogan Lovells die rechtliche Beratung übernahmen.
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