Fokus auf AAA-Tranchen und Floating Rates
Der neue Fonds, der primär auf Xetra gelistet ist, konzentriert sich auf CLO-Anleihen mit einem AAA-Rating. Das Anlageziel besteht darin, über variabel verzinsliche Kupons stabile Erträge oberhalb des Geldmarkt-Niveaus zu generieren und gleichzeitig das Zinsänderungsrisiko über eine kurze Duration zu minimieren. Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 25 Basispunkte. Neben Deutschland und Österreich erfolgt der Vertrieb in weiteren europäischen Kernmärkten sowie in Singapur.
Clemens W. Bertram, Leiter Wholesale-Geschäft Deutschland und Österreich bei Muzinich & Co., kommentiert das Allokationsumfeld: „Anleger suchen immer stärker nach Cash-Plus-Ertragslösungen, die sich in einem Umfeld mit längerfristig höheren Zinsen bewähren. Unser neuer ETF bietet Zugang zu hochwertigen, variabel verzinslichen Krediten mit einem starken Fokus auf Kapitalerhalt und Transparenz.“
Strukturierung und Marktentwicklung
Die administrative Umsetzung erfolgt über die White-Label-Plattform von Waystone ETFs, um eine UCITS-konforme Struktur mit täglicher Liquidität zu gewährleisten. Die Lancierung fällt in ein Umfeld, in dem der europäische CLO-ETF-Markt im Vergleich zu den USA noch in einem frühen Entwicklungsstadium steht, während globale CLO-Emissionen 2025 Rekordwerte verzeichneten.
Muzinich verfügt über eine etablierte Historie im Segment alternativer Kredite: Das Haus managt seit 2016 Leveraged Loans, hat CLOs im Wert von rund 3,5 Milliarden US-Dollar strukturiert und investiert seit 2019 in AAA-CLO-Anleihen. Portfoliomanager Sam McGairl ergänzt: „Unser Ansatz vereint umfassende Erfahrung in den Bereichen strukturierte Kredite, Leveraged Loans, CLO-Strukturierung und breitere Kreditinvestitionen. Dieser ETF ermöglicht es Kunden, unsere Expertise über ein unkompliziertes, liquides und transparentes Anlageinstrument zu nutzen.“
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