Starke Zuwächse im ELTIF-Segment
Wie Aquila Capital anlässlich der Veröffentlichung der Scope ELTIF-Studie 2025 in einer Mitteilung an PrivateMarkets360 erklärt, verzeichnet der Markt für European Long Term Investment Funds derzeit ein außergewöhnlich starkes Wachstum. Das Marktvolumen stieg im Jahr 2024 um 38 % auf 20,5 Mrd. Euro, begleitet von einer Rekordzahl neuer Produktauflagen.
ELTIF 2.0 als Wachstumstreiber
Aquila Capital verweist als zentralen Impulsgeber auf die regulatorischen Neuerungen im Zuge von ELTIF2.0. Die überarbeitete Verordnung ist seit Januar 2024 in Kraft, die dazugehörigen technischen Standards folgten im Oktober. Diese hätten durch die Erweiterung von Anlagemöglichkeiten, gelockerte Diversifikationsregeln und gesenkte Mindestanlagesummen das Vehikel für Anleger attraktiver gemacht.
„Der ELTIF-Bereich wächst wie nur wenige andere Marktsegmente“
Christian Humlach, Head Wholesale Client Advisory Austria & Germany bei Aquila Capital, kommentiert: „Die neue Scope-Studie zeigt: Der ELTIF-Bereich wächst wie nur wenige andere Marktsegmente. Und diese Expansion dürfte sich fortsetzen – auch wenn die Scope-Experten, die mit einem Wachstum des europäischen ELTIF-Markts auf ein Volumen von 65 bis 70 Milliarden Euro bis Ende 2027 rechnen, aus unserer Sicht recht optimistisch sind.“
Infrastruktur im Fokus deutscher Anleger
Laut Studie dominieren in Deutschland Infrastrukturinvestitionen mit einem Anteil von 71 % das ELTIF-Volumen, während Private Equity bei 27 % liegt. In Frankreich und Italien zeigt sich ein konträres Bild. Aquila Capital verweist auf die defensive Ausrichtung institutioneller Investoren in Deutschland und deren Präferenz für planbare Erträge – ein Umfeld, in dem Infrastruktur besonders gut passe.
Politische Unterstützung für grüne Investments
Der politische Rückenwind durch das 500 Mrd. Euro umfassende deutsche Infrastrukturpaket – davon 100 Mrd. Euro für Energieinfrastruktur – sowie der europäische Trend zur Energieunabhängigkeit begünstigen laut Aquila Capital insbesondere nachhaltige Infrastrukturprojekte. ELTIFs könnten hier künftig eine Schlüsselrolle in der Finanzierung von Wind-, Solar- und Wasserkraft sowie Energiespeichern einnehmen.
Aufklärung als zentrale Aufgabe
Trotz des positiven Trends sieht Aquila Capital Handlungsbedarf bei der Investor Education. Anbieter müssten transparenter kommunizieren, welche Chancen und Risiken ELTIFs im Vergleich zu anderen Private-Markets-Vehikeln wie Private Equity bieten. Ziel sei es, das Segment als etabliertes Investmentvehikel zu verankern.
Eigener ELTIF mit Fokus auf nachhaltige Infrastruktur
Im März 2024 hat Aquila Capital den „AC One Planet ELTIF“ aufgelegt, einen Artikel-9-Fonds nach SFDR. Der Fonds investiert in diversifizierte Infrastrukturprojekte mit Fokus auf Dekarbonisierung, darunter Wind-, Solar- und Wasserkraft, Energiespeicher und Energieeffizienzmaßnahmen.
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