ETF mit Private-Equity-Fokus über liquiden Indexansatz
Goldman Sachs Asset Management (GSAM) hat mit dem „Goldman Sachs MSCI World Private Equity Return Tracker ETF“ (GTPE) ein neues Produkt aufgelegt, das die Renditestruktur klassischer Private-Equity-Portfolios über ein liquides ETF-Vehikel zugänglich machen soll. Grundlage ist ein von MSCI entwickelter Index, der rund 1.500 börsennotierte Aktien umfasst und sowohl Long- als auch Short-Positionen enthält. Der ETF wird vom Quantitative Investment Strategies-Team unter der Leitung von Oliver Bunn verwaltet und erhebt eine jährliche Managementgebühr von 0,5%.
Replikation statt Direktbeteiligung
Laut Angaben von GSAM zielt der ETF nicht auf direkte Beteiligungen an Private-Equity-Assets ab, sondern repliziert deren Exposure durch gezielte Gewichtung regionaler, sektoraler und stilistischer Faktoren. Diese beruhen auf einer MSCI-Datenbank mit Private-Company-Daten im Umfang von rund 7,7 Billionen US-Dollar an Private-Equity-Fondsvermögen.
Breite Zielgruppe und wachsendes Marktsegment
Der ETF richtet sich sowohl an institutionelle als auch an private Anleger. GTPE reiht sich in eine steigende Zahl börsengehandelter Produkte ein, die den Zugang zu Private-Markets-ähnlichen Renditeprofilen in liquider Form ermöglichen. Zu den größten Positionen des Fonds zählen derzeit Microsoft, Eli Lilly und Palantir.
Die Kooperation mit MSCI stellt laut GSAM den ersten Schritt dar, ein öffentlich handelbares Benchmarking-Instrument für Private-Equity-Renditen zu etablieren.
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