Neue Vergleichsmaßstäbe für semiliquide Fonds
Wie Morningstar mitteilte, wird gemeinsam mit PitchBook eine neue Indexfamilie für semiliquide, sogenannte Evergreen-Fonds aufgelegt. Die Morningstar PitchBook US Evergreen Fund Indexes sollen ab dem ersten Quartal 2026 verfügbar sein und eine umfassende Benchmarking-Lösung für nicht-börsennotierte Fonds bieten, die periodische Liquidität und unbefristete Laufzeiten kombinieren.
Die Indizes decken mehrere Assetklassen ab, darunter Private Equity, Private Debt, Real Estate, Infrastruktur sowie Multi-Asset-Strategien. Ergänzt wird das Angebot durch einen Daily Index für Fonds mit täglicher NAV-Berechnung. Ziel ist es, eine transparente Vergleichsbasis zu schaffen – sowohl innerhalb der Peer Group als auch im Vergleich zu börsennotierten Alternativen.
Markt für Evergreen-Fonds wächst dynamisch
Laut Morningstar und PitchBook verwalten Evergreen-Fonds in den USA zur Jahresmitte 2025 rund 450 Milliarden US-Dollar – fast eine Verdopplung gegenüber 2022. Bis Ende des Jahrzehnts wird ein Anstieg auf über eine Billion US-Dollar prognostiziert.
„Trotz des raschen Wachstums fehlten bislang konsistente Werkzeuge für Due Diligence und Performancevergleiche“, so Sanjay Arya, Head of Index Innovation bei Morningstar Indexes. Die neue Indexfamilie adressiere diese Lücke und schaffe mehr Transparenz und Vergleichbarkeit.
Erweiterung der Analyse-Tools
Begleitend hat Morningstar zuletzt sein Kategoriensystem für semiliquide Fonds in den USA und Europa erweitert und ein neues Medalist Rating für diese Fondstypen eingeführt. Die Indexlösung ist Teil einer umfassenderen Plattformstrategie, die Daten, Research, Ratings und Index-Innovation verbindet. Dazu gehören unter anderem standardisierte Risikokennzahlen, Benchmarks wie der Morningstar PitchBook Unicorn 30 Index sowie Analyse-Tools aus der Direct Advisory Suite und der kürzlich integrierten Lumonic-Technologie.
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