selektive Markterholung
Das globale PE-Dealvolumen erreichte bis Q3 2025 rund 1,6 Billionen USD (+23% ggü. Vorjahr), auch Exits zogen spürbar an. Während IPOs und M&A-Aktivität zunehmen, bleibt das Marktumfeld selektiv: geopolitische Unsicherheiten, Zinsniveau und Exit-Qualitätsanforderungen stellen Investoren weiterhin vor Herausforderungen.
Operative Wertschöpfung rückt in den Vordergrund
Vor diesem Hintergrund verlagert sich die Performancequelle zunehmend von Multiple-Expansion hin zu operativer Exzellenz. Private Equity-Firmen investieren stärker in operative Teams, KI und datenbasierte Analytik, um Portfoliounternehmen aktiv zu transformieren. Besonders Spezialisten mit klaren Branchenfokus etablieren dabei skalierbare Wertschöpfungsstrategien – ein Vorteil, den viele Generalisten derzeit nicht bieten können.
Managerselektion zentral
Die zunehmende Heterogenität im Markt verstärkt die Bedeutung der Managerauswahl. Top-Performer mit nachweislichem DPI-Fokus und systematisierten Exit-Strategien setzen sich zunehmend vom Rest ab. Die Renditespreizung wächst – und mit ihr der Druck auf LPs, selektiv und strategisch zu allocieren.
Mid-Market als struktureller Gewinner
Besonders der Mid-Market profitiert von niedrigeren Einstiegsmultiplikatoren, größerem operativem Hebel und höherer Agilität. Spezialfonds zeigen dabei überdurchschnittliche IRRs und gewinnen auch im Fundraising an Boden – insbesondere in Europa, wo Mid-Market-Fonds 2025 zwei Drittel des eingesammelten Kapitals auf sich vereinten.
Sekundärmarkt gewinnt an strategischer Relevanz
Angesichts verlängerter Haltefristen und begrenzter Exitmöglichkeiten wird der Sekundärmarkt zur zentralen Liquiditätsquelle. 2025 wurde mit 210 Mrd. USD ein neues Rekordvolumen erreicht – nicht nur aus Liquiditätsgründen, sondern zunehmend zur aktiven Portfoliosteuerung durch LPs und GPs.
Thematische Investments und neue Zielgruppen
Wachstumschancen sieht Moonfare vor allem in technologiegetriebenen und strukturell resilienten Bereichen wie KI, Energieinfrastruktur und essenziellen Dienstleistungen. Gleichzeitig öffnet sich Private Equity weiter für vermögende Privatanleger: Semi-liquide und Evergreen-Strukturen erleichtern den Zugang und gewinnen stark an Volumen – ein Trend, der laut den Autoren anhalten dürfte.
Hier finden Sie den vollständigen Moonfare private equity outlook 2026.
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