Private Equity: Secondaries gewinnen an Bedeutung
Laut Preqin belief sich das globale Private Equity Fundraising in den ersten drei Quartalen 2025 auf 507 Mrd. US-Dollar – rund 73% des Gesamtvolumens von 2024. Besonders auffällig: Der Anteil von Secondaries stieg auf 15% des Fundraising-Volumens und lag damit nahezu doppelt so hoch wie im Fünfjahresdurchschnitt. Der zunehmende Bedarf an Liquidität und potenziell günstig bewerteten Portfolios treibt die Nachfrage in diesem Segment.
Private Credit: Europa gewinnt Marktanteile
Im Bereich Private Credit entfielen 46% des globalen Fundraisings auf europäische Zielfonds – eine deutliche Steigerung gegenüber 23% im Jahr 2024. Direct Lending dominierte mit einem Anteil von 61,5% am eingeworbenen Kapital. Auch Distressed- und Special Situations-Strategien verzeichneten laut Preqin ein wachsendes Interesse seitens renditeorientierter Investoren.
Infrastruktur: Mega-Fonds treiben Kapitalzuflüsse
Infrastruktur war 2025 das einzige Segment, das bereits bis Q3 das Fundraising-Niveau von 2024 übertreffen konnte mit einem Plus von 70% im Vorjahresvergleich. Die Assetklasse erzielte annualisierte Renditen von 9-11% über ein-, drei- und fünfjährige Zeiträume (Stichtag Juni 2025) und zählt damit laut Preqin zu den Top-Performern im Private Markets Universum.
Real Estate: Opportunistische Strategien im Aufwind
Die globale Kapitalaufnahme im Real Estate-Segment erreichte 127 Mrd. US-Dollar in den ersten neun Monaten 2025 – nahezu das Volumen des Gesamtjahres 2024. Die Deal-Aktivität in Nordamerika nahm zu, angetrieben durch schnellere Transaktionen in Erwartung sinkender Leitzinsen.
Venture Capital: KI dominiert Transaktionsvolumen
Künstliche Intelligenz war Treiber von über 50% des globalen VC-Dealvolumens bis Q3 2025. Trotz einer Belebung bei Exits – mit einem Volumen von 171 Mrd. US-Dollar, dem höchsten Wert seit 2021 – blieb das Fundraising mit 64,4 Mrd. US-Dollar hinter dem Vorjahr zurück.
Investorenerwartungen für 2026
Die Reports basieren auch auf einer im November 2025 durchgeführten Umfrage unter 435 institutionellen Marktteilnehmern. 81% der Befragten planen, ihre Allokationen in Private Credit beizubehalten oder zu erhöhen – besonders gefragt sind Asset-Backed Lending und Distressed Strategien. Infrastruktur gilt laut Preqin Investor Sentiment Index als attraktivste Assetklasse, mit 40% der Investoren, die ihre Engagements ausweiten wollen. Im Bereich Real Estate zeigen sich die Investoren noch zurückhaltend: 30% planen Kürzungen, während 27% ihre Allokationen erhöhen wollen. Die Erholung soll laut Bericht vor allem in Europa und APAC einsetzen. In Venture Capital bleiben KI, Fintech und Healthtech die zentralen Themen für 2026.
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