Die Bank of America zieht mit ihren großen Rivalen an der Wall Street gleich und stellt laut Berichten von Bloomberg rund 25 Milliarden US-Dollar aus der eigenen Bilanz für Private-Credit-Transaktionen zur Verfügung. Damit positioniert sich das Institut in einem Markt, der mittlerweile auf ein Volumen von 1,8 Billionen US-Dollar angewachsen ist. Die Abwicklung der Deals erfolgt über die Abteilung für globale Kapitalmärkte, wodurch die Bank ihre direkte Kreditvergabe deutlich ausweitet.
Anschluss an die Wall-Street-Konkurrenz
Mit diesem Schritt gehört die Bank of America zu den letzten großen US-Banken, die eine formelle Kapitalallokation für diese Anlageklasse vornehmen. Die Konkurrenz ist bereits einen Schritt weiter: JPMorgan Chase stellte im vergangenen Jahr zusätzliche 50 Milliarden US-Dollar bereit, während Goldman Sachs seine Präsenz über die eigene Vermögensverwaltung massiv ausgebaut hat.
Neue Führungsstruktur für das Kreditgeschäft
Um die neue Strategie umzusetzen, hat die Bank personelle Weichen gestellt. Anand Melvani übernimmt die Leitung des Bereichs Private Credit innerhalb der globalen Kapitalmärkte, während er seine bisherige Funktion als Leiter für Leveraged Finance in Amerika behält. Scott Wiate wird künftig die Strukturierung und das Underwriting der Privatkredite verantworten.
Wettbewerb und Marktveränderungen
Die Entscheidung der Bank spiegelt den intensiven Verdrängungswettbewerb zwischen traditionellen Banken und alternativen Asset Managern wider. Privatkredite haben den klassischen Konsortialkrediten in den letzten Jahren zunehmend Marktanteile abgenommen. Dennoch steht der Sektor unter Beobachtung; Kritiker äußern vermehrt Bedenken hinsichtlich der Bewertungsmethoden und der Qualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte.
Durch die Bereitstellung von internem Kapital signalisiert die Bank of America einen strukturellen Wandel: Während traditionelle Finanzierungskanäle schwanken, setzt das Institut verstärkt auf die bilanzgestützte private Kreditvergabe als stabiles Standbein.
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