Der unabhängige Asset Manager Quaero Capital hat den Abschluss eines Single-Asset-Continuation-Vehicles für seine europäische Wasserplattform bekannt gegeben, wie das Unternehmen in einer Pressemitteilung an PrivateMarkets360 mitteilte. Als Lead-Investor fungieren Infrastrukturfonds unter dem Management von Hamilton Lane. Neben Hamilton Lane beteiligten sich HarbourVest sowie weitere institutionelle Anleger an dem Vehikel. Parallel dazu investierte der Quaero European Infrastructure Fund III (QEIF III) gemeinsam mit dem Continuation Vehicle in die Plattform.
Fokus auf den spanischen und französischen Wassermarkt
Die zugrunde liegende Plattform umfasst Dienstleister entlang der gesamten Wertschöpfungskette, darunter den Wasserversorger Aqlara sowie den Industriespezialisten Forafrance. Ziel der Struktur ist es, durch operative Synergien und die Bündelung von Größenvorteilen einen diversifizierten Anbieter für Westeuropa zu schaffen. Der Sektor ist durch einen hohen Investitionsbedarf aufgrund alternder Infrastruktur und steigender Anforderungen an die Wasseraufbereitung geprägt.
Sébastien Bourget, Managing Partner und Head of Infrastructure bei Quaero Capital, kommentierte die Marktgegebenheiten: „Die Herausforderungen sind drängend: alternde Infrastruktur, Ressourcenknappheit und die Verbesserung der Wasseraufbereitungsqualität. Investitionsmöglichkeiten in diesem Sektor sind sehr begrenzt, insbesondere solche mit den Eigenschaften unserer Plattform.“
Hamilton Lane nutzt Mid-Market-Expertise
Für Hamilton Lane stellt die Beteiligung die 14. Investition des Hamilton Lane Infrastructure Opportunities Fund II (HLIOF II) dar, der im Januar 2026 mit einem Volumen von über 1,5 Milliarden US-Dollar geschlossen wurde. Die Strategie des Fonds sieht Minderheitsbeteiligungen (Non-Control-Equity) an der Seite spezialisierter General Partner (GP) vor.
Dominik von Scheven, Managing Director Infrastructure bei Hamilton Lane Deutschland, betonte die Relevanz des Segments: „Westeuropa bietet aktuell ein spannendes Umfeld für Infrastrukturinvestitionen, insbesondere im Mid-Market-Segment und in Schlüsselbereichen wie Wasser.“ Zum 30. September 2025 verwaltete oder überwachte Hamilton Lane im Infrastrukturbereich Vermögenswerte in Höhe von über 87 Milliarden US-Dollar.
Wachstum der Infrastruktur-Plattformen
Sowohl Quaero Capital als auch Hamilton Lane konnten zuletzt signifikante Fundraisings abschließen. Quaero beendete die Einwerbung für den QEIF III im Dezember 2025 bei einem Volumen von über 1,4 Milliarden Euro. Die Beteiligung an der Wasserplattform markiert die dritte Investition dieses Fonds. Seit dem Start der Infrastruktur-Sparte vor zehn Jahren hat Quaero Capital insgesamt 2,7 Milliarden Euro für diesen Bereich mobilisiert.
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