US-Politik und Marktvolatilität als neue Unsicherheitsfaktoren
Wie Schroders Capital im Rahmen einer Pressemitteilung an PrivateMarkets360 mitteilt, wirken sich politische Veränderungen in den USA deutlich auf die Marktstimmung aus. „Die Risiken und Unsicherheiten haben seit Jahresbeginn stark zugenommen“, heißt es mit Blick auf neue Maßnahmen in den Bereichen Handel, Einwanderung, ESG sowie Geopolitik. Die Folge sei eine gestiegene Volatilität an den Public Markets und Unsicherheit über die makroökonomische Entwicklung – insbesondere hinsichtlich Inflation und Zinsen.
KI-Hype mit Korrekturpotenzial
Auch im Bereich künstliche Intelligenz warnt Schroders Capital vor einem überhitzten Marktumfeld. „Die von DeepSeek aufgezeigten potenziellen Effizienzgewinne bringen neue Unsicherheiten in Bezug auf die Investitionsausgaben und den jüngsten Anstieg der Bewertungen von Unternehmen mit sich“, die vom KI-Narrativ profitieren. Erste Korrekturen seien bereits sichtbar.
Selektives Vorgehen und Diversifikation entscheidend
Im aktuellen Umfeld sieht Schroders Capital die Notwendigkeit eines besonders selektiven und diversifizierten Ansatzes: „Einige Private-Markets-Strategien weisen ein deutlich besseres Risiko-Rendite-Profil auf als andere.“ Investoren sollten laut Ausblick vor allem auf:
ausgewogene Dynamik von Kapitalangebot und -nachfrage,
lokal agierende Unternehmen mit geringerer geopolitischer Exponierung,
komplexe oder transformative Investments mit Risikoprämien,
strategien mit geringer Korrelation zu Public Markets
setzen.
Private Equity: Fokus auf Small- und Mid-Cap-Buyouts
Im Bereich Private Equity sieht Schroders Capital kleine und mittelgroße Buyouts – über Primärfonds, Direkt- und Co-Investments sowie GP-led Secondaries – als attraktiv bewertet und weniger anfällig für geopolitische Risiken als Large-Cap-Deals. Zudem wird Frühphasen-Venture-Capital gegenüber späteren Wachstumsphasen bevorzugt.
Private Debt: Specialty Finance und ILS im Fokus
Bei Private Debt identifiziert der Ausblick besonders Specialty Finance, Asset Based Lending und Infrastructure Debt als robust in volatilen Märkten. „Wir halten versicherungsgebundene Wertpapiere (Insurance-Linked Securities, ILS) für besonders interessant“, heißt es. Ihr unkorrelierter Charakter biete bei makroökonomischer Unsicherheit einen großen Vorteil.
Erneuerbare Energien: Chancen trotz US-Rückschritten
Im Segment der Infrastrukturaktien sieht Schroders Capital attraktive Opportunitäten bei erneuerbaren Energien in Europa und Asien – auch wegen der Rückschritte der neuen US-Regierung. Zusätzlich hebt der Ausblick Investitionen in Wasserstoff, Wärmepumpen, Batteriespeicher und Ladeinfrastruktur als zentrale Bausteine der Energiewende hervor.
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