Zugang zu einem 9-Billionen-Dollar-Markt
Der US-Markt für Altersvorsorge mit einem Volumen von rund 9 Billionen US-Dollar rückt durch regulatorische Änderungen stärker in den Fokus von Private-Equity-Firmen. Laut dem CEO von CVC Capital Partners, Rob Lucas, seien „die Veränderungen rund um die 401k-Pläne sehr spannend für den gesamten Alternatives-Markt“. CVC entwickle derzeit passende Produkte und baue das US-Geschäft aus, „um das volle Potenzial auszuschöpfen“. Besonders wichtig sei dabei der Markenaufbau im Wettbewerb um Marktanteile, so Lucas.
Solides Jahr trotz rückläufiger Realisationsdynamik
CVC verwaltet aktuell ein Vermögen von 200 Milliarden Euro. Die realisierten Investments stiegen im Jahresvergleich um 20% auf 13,2 Milliarden Euro. Im ersten Halbjahr verlangsamte sich jedoch die Realisationsdynamik: Nach 4,9 Milliarden Euro im ersten Quartal fielen die Private-Equity-Exits im zweiten Quartal auf 3,8 Milliarden Euro. Laut dem Bericht ist dies auf Deal-Pausen infolge von Handelszöllen zurückzuführen.
Performance Fees unter Erwartungen
Die erfolgsabhängigen Erträge sanken im ersten Halbjahr um 16% auf 96 Millionen Euro und lagen damit unter den Erwartungen. Das Unternehmen hatte bereits signalisiert, dass der Großteil dieser Erträge in der zweiten Jahreshälfte anfallen dürfte. Analysten beobachten, ob die mittelfristige Zielspanne von 400 bis 700 Millionen Euro jährlich eingehalten werden kann.
Wachstum bei verwaltetem Vermögen und Management Fees
Die fee-paying Assets under Management stiegen um 10% auf 140 Milliarden Euro, während die Management Fees um 20% auf 705 Millionen Euro zulegten - leicht unter den Marktschätzungen. An der Börse reagierten Anleger negativ: Die CVC-Aktie verlor 4,4% im Handel an der Euronext Amsterdam. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei 17,2 Milliarden Euro.
Nächster Flagship-Fonds für 2027 geplant
CVC, das im April 2024 an die Börse ging, plant den Start seines nächsten Flaggschiff-Private-Equity-Fonds für Anfang 2027.
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