Wachstumsdynamik durch Mittelklasse und Buy-and-Build-Strategien
Laut Bloomberg verzeichnete der asiatische Bildungssektor im Jahr 2024 ein Transaktionsvolumen von 6,4 Mrd. US-Dollar. Damit verdoppelte sich das Investitionsniveau im Vergleich zu 2018 und lag 25% über dem Vorjahreswert. Treiber dieser Entwicklung sind insbesondere die wachsende Mittelschicht in Asien sowie die Buy-and-Build-Strategien führender Private-Equity-Häuser.
Apollo hat seit 2021 neun Akquisitionen im Rahmen seiner Beteiligung an der in Singapur ansässigen Global Schools Group begleitet. Das Netzwerk umfasst mittlerweile 45.000 Schüler. „Sie sind langfristig orientiertes Kapital mit Geduld“, erklärte Arjun Temurnikar, Director of Growth and Investments bei Global Schools Group, und verwies auf die maßgeschneiderten Finanzierungslösungen von Apollo, die ein beschleunigtes Wachstum ermöglicht hätten.
KKR setzt auf Konsumnachfrage im Bildungsbereich
Auch KKR verfolgt eine aktive Expansionsstrategie und unterstützt über Taylor’s Schools die Nachfrage einer zunehmend wohlhabenden Mittelschicht. „Es gibt eine Konsumgeschichte hinter Bildung, da die wachsende Mittelschicht mehr verfügbares Einkommen besitzt“, sagte SJ Lim, Managing Director bei KKR. „Es handelt sich um diskretionäre Ausgaben, aber mit hoher Attraktivität.“
Weitere Player und Kapitalmaßnahmen
EQT hat nach der Rückführung von 5,4 Mrd. US-Dollar an Investoren erneut in Nord Anglia Education investiert. TPG unterstützte XCL Education im Mai mit einem Private Credit Loan über 400 Mio. US-Dollar. Gleichzeitig strebt der vietnamesische Mischkonzern Vingroup eine Refinanzierung über rund 300 Mio. US-Dollar an, um KKR-Anteile an Vinschool zurückzukaufen.
Risiken trotz positiver Entwicklung
Trotz der positiven Marktdynamik bleibt der Sektor nicht ohne Herausforderungen. Dazu zählen steigende Finanzierungskosten, mögliche Marktüberhitzungen in Ländern wie Vietnam und Thailand sowie regulatorische Risiken - wie der Eingriff Chinas in den Nachhilfemarkt 2021 oder die Einführung einer 20%igen Mehrwertsteuer auf Privatschulgebühren im Vereinigten Königreich.
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