Wie Tikehau Capital im Rahmen einer Pressemitteilung an PrivateMarkets360 mitteilte, beliefen sich die Assets under Management (AuM) zum 30. September 2025 auf 51,1 Mrd. Euro, was einem Zuwachs von 9% im Jahresvergleich entspricht. Besonders stark entwickelte sich das Private-Equity-Segment mit einem Plus von 30% auf 7,9 Mrd. Euro.
Höchster Quartalswert bei Mittelabrufen seit dem IPO
Im bisherigen Jahresverlauf 2025 wurden 5,3 Mrd. Euro investiert – davon 2,5 Mrd. Euro allein im dritten Quartal, der höchste Wert seit dem Börsengang des Unternehmens. Das Kapital wurde über alle Assetklassen hinweg allokiert, mit Schwerpunkten auf Private Equity (53% des Q3-Deployments) und Credit (43%). Zu den größten Transaktionen zählten die Reinvestition in Egis (775 Mio. Euro) sowie der Erwerb von EYSA (370 Mio. Euro), beide im Rahmen der Decarbonization-Strategie.
Realizations verdoppelt – Fokus auf werthaltige Exits
Die Desinvestitionen summierten sich in Q3 auf 1,6 Mrd. Euro und lagen kumuliert bei 3,1 Mrd. Euro – doppelt so viel wie im Vorjahr. Im Credit-Bereich resultierten diese vor allem aus Rückzahlungen von Finanzierungen, etwa bei Amplitude Surgical, Dedalus und Mistertemp. Im Private-Equity-Segment wurde u.a. der vollständige Exit aus Egis realisiert (ca. 495 Mio. Euro).
Anhaltend hohe Nettozuflüsse
Die Nettozuflüsse beliefen sich per Ende September auf 5,2 Mrd. Euro, ein Anstieg um 9% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Alle vier Kernbereiche verzeichneten Mittelzuflüsse, insbesondere Private Equity (+1,6 Mrd. Euro) und Credit (+2,7 Mrd. Euro). Zu den Highlights zählten der Abschluss der vierten Cybersecurity-Strategie (335 Mio. Euro) und der ersten Regenerative-Agriculture-Strategie (560 Mio. Euro). Auch die zweite Decarbonization-Strategie wuchs weiter und erreichte 2,3 Mrd. Euro AuM.
Das Unternehmen stärkt seine Position im südkoreanischen Investorenmarkt. Seit der Eröffnung des Büros in Seoul im Jahr 2017 hat Tikehau Capital über 1 Mrd. Euro von 26 südkoreanischen institutionellen Investoren eingesammelt. Dies unterstreicht die wachsende Nachfrage asiatischer Anleger nach europäischen Investmentlösungen.
Portfolio-Qualität und Risikomanagement im Fokus
Zum Stichtag betrug das firmeneigene Investmentportfolio 4,5 Mrd. Euro, wovon 71% in eigene Strategien investiert sind. Die Investmentansätze blieben risikobewusst: Die durchschnittliche Netto-Verschuldung im Direct Lending lag bei 3,9x, die Loan-to-Value-Ratio im Real-Estate-Bereich bei rund 25%. Die Ausfallraten blieben stabil unter 1,5% in Europa und unter 1,3% in den US-CLOs.
Ausblick: Rekordzuflüsse für Gesamtjahr erwartet
Für das Gesamtjahr 2025 prognostiziert Tikehau Capital Nettozuflüsse von mindestens 7,2 Mrd. Euro. Eine strategische Überprüfung mit weiterem Ausblick ist für den 19. Februar 2026 angekündigt. Dann sollen auch die Zahlen für das Geschäftsjahr 2025 veröffentlicht werden.
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