Breit aufgestellter Alternatives-Fonds
Scope Ratings hat dem JPMorgan ELTIFs Part II SICAV – Multi-Alternatives Fund ein vorläufiges Rating von (P) a+ (AIF) erteilt, wie die Agentur im Rahmen einer Mitteilung an PrivateMarkets360 erklärte. Der Fonds investiert in ein global diversifiziertes Portfolio aus Infrastruktur, Transport, Immobilien, Private Credit, Private Equity sowie börsennotierten alternativen Anlagen. Ziel sei laut Scope „eine ausgewogene Ertrags-Risiko-Struktur mit stabilen, inflationsgeschützten Erträgen bei geringerer Volatilität als Aktien“.
Langfristige Allokation über Evergreen-Struktur
Der Fonds strebt an, 80 bis 90 Prozent seines Vermögens in private alternative Anlagen zu investieren. Im Zentrum stehen Private Real Assets, Real Estate und Private Credit, ergänzt durch rund 15 Prozent Private Equity. Die Allokation erfolgt primär über Evergreen-Strukturen und bestehende Portfolios der JPMorgan Alternatives-Plattform. Scope hebt hervor, dass dadurch „eine schnelle Kapitalallokation und Kosteneffizienz ermöglicht“ werde.
Strategische Steuerung durch erfahrenes Investmentteam
Verantwortlich für die strategische und taktische Allokation ist das in New York ansässige Alternatives Investment Strategy & Solutions (AISS) Team. Die Strategie sei laut Scope „dynamisch angelegt und berücksichtigt makroökonomische Rahmenbedingungen“. So solle in Wachstumsphasen das Exposure in Private Equity und Real Estate erhöht werden, während in defensiven Marktphasen alternative Kreditstrategien stärker zum Einsatz kommen.
Der Fonds soll gemäß J.P. Morgan Asset Management die Einstufung nach Artikel 8 der SFDR-Verordnung erhalten. Geplant ist, dass mindestens 51 Prozent des Fondsvolumens in entsprechende ESG-konforme Strategien investiert werden.
Der ELTIF ist als Evergreen-Struktur konzipiert und richtet sich an langfristig orientierte Anleger. Die empfohlene Haltedauer beträgt zehn Jahre, mit einer fünfjährigen Sperrfrist pro Zeichnung. Rückgaben sind anschließend vierteljährlich möglich, begrenzt auf fünf Prozent des Nettoinventarwerts. Währungsrisiken werden teilweise durch Absicherung des US-Dollar-Exposures reduziert.
Top-Rating und Auszeichnung als Branchenlösung
Neben dem Rating erhielt der Fonds zusätzliche Anerkennung: „Bereits Ende September konnte sich der Multi-Alternatives ELTIF bei den diesjährigen Cash Financial Advisors Awards in der Kategorie Sachwertanlagen/Private Markets (ELTIF) als Sieger durchsetzen“, so J.P. Morgan Asset Management in einer Presseaussendung. Als besonders überzeugend bewertete die Jury unter anderem „die transparente Kostenstruktur des innovativen und breit diversifizierten Multi-Alternatives ELTIFs“ sowie die breite Zugänglichkeit des Themas Private Markets.
Zugang zu Private Markets ab kleiner Investitionssumme
Christoph Bergweiler, Leiter des Fondsgeschäfts in Kontinentaleuropa bei J.P. Morgan Asset Management, betont: „Bereits mit geringen Investmentvolumina wird ein diversifizierter und aktiv gemanagter Zugang zu verschiedenen alternativen Anlageklassen möglich.“ Die Fondsstruktur sei als „All-in-One-Lösung“ konzipiert, um die Anforderungen breiter Anlegerschichten zu erfüllen. Durch die Integration alternativer Anlagen könne sich laut Bergweiler „das Chance-Risiko-Verhältnis und die Portfolio-Resilienz verbessern“.
Fondsvolumen und Plattformhintergrund
Zum Stichtag 1. Juli 2025 lag das Fondsvolumen bei rund 10,6 Mio. Euro. Investiert ist das Kapital in drei alternative Fonds mit einem Gesamtvolumen von 33 Mrd. US-Dollar. Scope sieht in der Nutzung bestehender Portfolios einen Vorteil, da sich der typische J-Curve-Effekt reduzieren ließe.
Das vorläufige Rating wurde am 28. Oktober 2025 veröffentlicht und gilt zunächst für ein Jahr. Eine finale Bewertung ist nach zwei abgeschlossenen Geschäftsjahren vorgesehen.
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